发布日期：2024-10-26 07:39 点击次数：157
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作家 | 郑浩钧
剪辑 | 魏佳
在惊喜未几的Robotaxi Day之后，特斯拉总算是交出了一份还可以的第三季度财报。
最大的看点在于盈利智商，其第三季度净利润21.7亿好意思元，同比增长17%；谋略利润27.2亿好意思元，同比增长54%；毛利率同比进步1.9个百分点，达到19.8％。这些数据均超出华尔街分析师预期。
比较之下，第三季度总营收为251.8亿好意思元，尽管同比增长8%，但略低于市集预期的255亿好意思元，且环比下降1.2%。
除了财务数据，在财报电话会上，马斯克及特斯拉高管还公布了一些要紧业务的进展。
其中，最受柔柔的是低价车。特斯拉方面暗示，将在来岁上半年推出更低廉的车型，售价将低于3万好意思元。
另外，无东谈主驾驶出租车Cybercab将于2026年竣事大畛域出产，指标是每年至少出产200万辆。
同期，马斯克还从东谈主形机器东谈主、储能业务等方面瞻望了一个可握续发展的畴前。
接下来，就看马斯克画过的饼能不成竣事了。
低迷四个季度后，盈利超预期
10月24日清早，特斯拉发布2024年第三季度财报。受财报利好影响，其股价在盘中下落的情况下，盘后大涨超12%。
财报骄横，特斯拉第三季度总营收为251.8亿好意思元，同比增长8%。
从营收组成来看，汽车总收入仍然占皆备大头，为200.2亿好意思元，同比增长2%，低于市集预期的205亿好意思元。同期，其中还包括了7.4亿好意思元的ragulatory credits收入，同比加多1.85亿好意思元，为特斯拉史上第二高，仅次于本年第二季度的8.9亿好意思元。
它近似于中国车企卖新动力车积分的收入，可以意会为特斯拉向其他传统汽车制造商“卖碳”赚钱，这部分收入也助力特斯拉利润大增。
猬缩“卖碳”收入与汽车租出收入，特斯拉第三季度委果的汽车销售收入仅188.3亿好意思元，低于市集预期的195亿好意思元。
特斯拉另两项业务保握了增长。动力出产与储能业务收入为23.8亿好意思元，同比增长52%；作事与其他收入为27.9亿好意思元，同比增长29%，主要由于超等充电网罗在北好意思握续膨大并袒护了非特斯拉用户。
此外，收入增长的原因还包括FSD（完全自动驾驶功能）软件的阐明收入同比提高，这主如果因为特斯拉向Cybertruck推送了FSD，以及在FSD上推出了新功能（如Actually Smart Summon，真智能召唤）。
天然营收不足预期，但毛利率的进步，使得特斯拉的盈利推崇大超市集预期。
第三季度，特斯拉竣事归母净利润（GAAP）21.7亿好意思元；毛利率19.8％，分析师预期为16.8％；谋略利润27.2亿好意思元，大超分析师预期的19.6亿好意思元；每股收益（非GAAP）0.72好意思元，同比增长9%，分析师预期0.60好意思元。
对于盈利数据的超预期，特斯拉暗示，主要因为第三季度每辆车的销售资本（COGS）降至历史最低水平，约为3.51万好意思元，与昨年第三季度比较，下降约2000好意思元。
销售资本的镌汰可能主要由于特斯拉重谈原材料采购公约，使得电板等原材料资本镌汰，最终响应在了特斯拉的资本上。
用度方面，特斯拉第三季度的研发用度、销售和行政用度同比均有所下降，降幅折柳为10.5%、5.3%。这应该与第二季度的裁人导致的东谈主员薪酬下降相关。
特斯拉第三季度其他主要财务数据还包括：谋略现款流62.55亿好意思元，同比增长89%；解放现款流27.4亿好意思元，同比增长223%；第三季度末的现款、现款等价物及投资为336.48亿好意思元，环比加多29.3亿好意思元。
总体来看，由于特斯拉在镌汰资本方面的努力，以及更多FSD收入的阐明、更多积分收入、严控研发销售等开支，使得特斯拉第三季度大幅盈利。
不外，也有分析师指示，在连接四个季度收益不足预期后，投资者对第三季度财报的预期很低。特斯拉第三季度盈利智商的可握续性，亦然接下来需要柔柔的问题。
低价车型来岁到来
现在，特斯拉在售车型的销量仍保握增长态势。第三季度，特斯拉汽车总产量469796辆，同比增长9%；汽车总委用量为462890辆，同比增长6%。
具体到车型，Model 3/Y的委用量为439975辆，同比增长5%；其他车型委用22915辆，同比增长43%。
值得一提的是，Cybertruck产量环比增长，并在这个季度初度竣事了正毛利率。同期，Cybertruck成为了好意思国第三畅销的纯电动汽车，仅次于同门Model 3和Model Y。
对于畴前的预期，在财报电话会中，马斯克暗示本年特斯拉的汽车委用量将小幅增长，来岁的委用量将增长20%至30%。
对于新车型，特斯拉在财报中阐明，将按打算从2025年上半年驱动出产包括更经济实惠的新车型在内的一系列新车。马斯克暗示，新款低价电动汽车的售价将低于3万好意思元。
不外，财报中也长远，这些新车型资本的镌汰幅度不会像首先预期的那么大，主要由于“这些车辆将支配下一代平台以及现存平台的某些部分，并能够在与现存车辆系列换取的出产线上出产”。尽管这样能省去一部分建造出产线的钱，但出产汽车的历程会更复杂，导致工东谈主工资、电费等资本会更高。
天然降本幅度不够大，但特斯拉暗示，使用现存出产线出产低价新车型，可以充分支配公司现在近300万辆的最大年产能，使得特斯拉不需投资建造新出产线，就能让产量相较于2023年增长50%以上。
同期，财报中也提到，特斯拉的Robotaxi产品Cybercab将赓续使用改进性的“Unboxed”制造战略。
特斯拉的Robotaxi产品Cybercab
Unboxed制造战略是指，将汽车剖判成多个寂然的模块，如前后部分、底盘、电板模块等，这些模块在工场的不同区域同期组装，终末将这些模块组装成整车。选拔这种神色，资本降幅更大。
特斯拉的“Unboxed”制造战略示范
马斯克算计，Cybercab将在2026年竣事量产，指标是每年至少出产200万辆Cybercab，最终可能达到每年400万辆。
东谈主形机器东谈主再“画饼”
自动驾驶、东谈主形机器东谈主、储能这些孝敬营收远不如汽车的业务，可能更能代表马斯克念念象中的畴前。
对于FSD，马斯克长远，FSD V13版块行将发布，与12.5版块比较，算计干与终结里程数约莫聚提高五到六倍。而从2023年头至12.5版块，FSD的干与终结里程数依然进步了100倍。
特斯拉里面的预期是在2025年第二季度，使得FSD的干与终结里程比东谈主类更长，让FSD比东谈主类驾驶员更安全。
现在，特斯拉已在好意思国旧金山湾区对职工提供Robotaxi出行作事，职工可以通过APP打车，不外车上仍配备了安全员，使用的车辆亦然Model 3/Y等现存车型。
马斯克算计，来岁将在好意思国加州和得州向群众推出Robotaxi作事。
在FSD的磨练算力方面，财报骄横，特斯拉现在的算力约为等效6.75万张英伟达H100芯片（67.5 EFLOPS算力），到10月底算计会再加多2.1万张H100，总算力将达到88.5EFLOPS。
对比来看，本年8月底，理念念汽车智能驾驶研发副总裁郎咸一又长远，理念念汽车刻下磨练算力达到5.39EFLOPS，算计到2024年底将向上8EFLOPS。
据华为常务董事、智能汽车惩办决策BU董事长余承东长远，规章2024年9月23日，华为云霄AI算力为7.5EFLOPS。
可以看到，特斯拉在算力数据上依然大幅向上了国内企业。马斯克暗示，特斯拉现在并不受限于磨练算力。
最大的规章身分是，跟着FSD的性能越来越好，出现造作的里程终结越来越长，特斯拉需要更多的时分智力对比出两个软件版块的优劣。
对于东谈主形机器东谈主Optimus，马斯克也画了个大饼，他暗示，Optimus很有可能成为有史以来最有价值的产品。
同期，马斯克觉得，特斯拉是独逐个产品备大畛域出产东谈主形机器东谈主总共必要条目的公司，其他公司要么清寒东谈主工智能大脑，要么清寒真耿直畛域量产的智商。
至于其动力业务，主要可以分红太阳能业务和储能业务。太阳能业务主要包括太阳能屋顶和太阳能板两项产品。储能业务则针对家庭、工交易建筑和公用业绩推出了Powerwall、Powerpack、Megapack等产品。
现在，特斯拉在好意思国加州的Lathrop Megapack工场的年产能为40吉瓦时。特斯拉在上海的第二家Megapack工场，将在来岁一季度以20吉瓦时年产能驱动运营，产能后续还会扩大。
马斯克暗示，特斯拉的固定储能年委用量最终会增长到多少太瓦时，“如果够不上太瓦时的畛域，就无法委果竣事可握续发展。”
马斯克之是以这样说，是因为他觉得最大的能量源流是太阳，而更多的储能斥地可以让东谈主类更好地支配太阳能。他暗示，东谈主类现在只使用了地球上不到1%的能量，在这方面还有很长的路要走。
在财报会的终末，马斯克总结谈：“特斯拉致力于于打造动力、交通、机器东谈主和东谈主工智能的畴前。其他公司仅仅专注于围绕近期趋势进行顾问。”
在上一季度的财报会中，马斯克曾豪言，特斯拉将惩办自动驾驶问题，任何不肯定这极少的东谈主都不应该握有特斯拉的股票。
大概这即是马斯克为什么只在Robotaxi发布会讲了二十多分钟的原因，他念念让那些不肯定特斯拉的东谈主卖出特斯拉股票。
终末，再用一份超预期的财报让他们后悔不迭。
*题图源流于Unsplash体育游戏app平台。
